基于市场和交易数据的调研分析。

一、基本概况

1. 项目简介

Moonbirds 是由 PROOF推出的一组装饰、形态各异的卡通猫头鹰头像 NFT 集合，PROOF则是由 True Ventures 合伙人 Kevin Rose 创办的聚焦于 NFT 领域的高质量播客，并通过发行会员NFT的形式（PROOF Collective NFT）组建了1000人的私人俱乐部。Moonbirds系列NFT数量为10000个，发行价2.5ETH，当前地板价约为36个ETH。美国著名主持人、演员、歌手 Jimmy Fallon 在社交媒体宣布持有 Moonbirds 系列 NFT。

2. 项目详解

（1）分配机制

Moonbirds 总量合计 10000 只，其中 PROOF 官方自留 125 只用于贡献奖励及后续合作；2000 只分配给1000名 PROOF Collective NFT的持有者，每人将有权免费保底铸造两只；剩下 7875 只通过 Premint 平台以抽签（raffle）形式分发给 7875 个白名单地址，每个地址仅可铸造一只。

（2）价值背书

PROOF是Moonbirds的发行方和价值背书方，PROOF的YOUTUBE曾邀请过 Beeple、GaryVee、John Crain（SuperRare CEO）、Gabby Dizon（YGG Co-founder）、 Alexis Ohanian（Reddit Co-founder）等 NFT 领域最知名的艺术家、从业者就 NFT 领域最前沿的话题展开探讨，PROOF及其创始人Kevin Rose在业内具备一定的影响力。Moonbirds 最初是 PROOF Collective NFT持有者的福利，该 NFT 总数量为 1000 个，持有者拥有着访问 PROOF 私人 Discord、提前收听最新播客、参加线下活动等特殊权限。从PROOF Collective NFT持有者数据来看，该团体成员合计拥有 148 个 CryptoPunks、817 个 BAYC、499 个 Meebits、5288 个 Art Blocks 以及 326 个 SuperRare 1:1 作品，团体实力可见一斑。

3. 团队

Kevin Rose

PROOF及Moonbirds创始人，Youtube频道PROOF及MODERN FINANCE博主，VC风投公司TRUE VENTURES合伙人。曾先后创办新闻网站DIGG、健康类app ZERO及OAK，并作为GOOGLE VENTURES合伙人参与投资RIPPLE, BLUE BOTTLE, MEDIUM和NEXTDOOR。曾作为天使投资人投资Twitter, Facebook和Square。

Justin Mezzell

PROOF及Moonbirds联合创始人及CPO，擅长插画、数字艺术和UI/UX设计，曾先后与GOOGLE、Twitter、Facebook、Paypal等众多著名机构合作。

Ryan Carson

PROOF及Moonbirds 联合创始人及COO，曾在Treehouse、Carsonified、DropSend三所IT行业相关公司担任CEO和联合创始人，上述三所机构均已被收购。

4. 应用场景

结合官网及项目方开展的Twitter Space关键信息，Moonbirds NFT提供名为PROOF Perks的持有好处或“额外收益”，主要体现在以下三个方面：

（1）私密会员资格：Moonbirds 持有者可解锁私人俱乐部会员资格，包括进入 PROOF社区内部频道权限、持有人会议及线下活动等，进而获取更多内部信息及投资机会。

（2）后续产品优先权：Moonbirds 持有者可获得 PROOF后续元宇宙项目Project Highrise的先行访问资格，同时获得PROOF社区各类空投资格。

（3）Moonbirds IP的二创资格：基于商业或非商业需求进行的基于自身持有的Moonbirds进行延伸创作的权利，官网对相关明细条款进行了明确。

（4）筑巢（Nesting）：持有者可以让自己的 Moonbird 进入Nesting状态，本质就是一种stake to earn的锁仓机制，这种staking机制在锁定NFT的同时确保NFT并不离开持有者钱包。锁定后，Moonbirds 将开始自动积累额外收益，随着时间的推移 NFT 也会获得更多变化。锁仓时间增长，nesting不断进入更高级别的锁仓周期，进而解锁更多的空投和奖励。

二、运营数据

1. 交易量

4月16日Moonbirds 发售当天项目交易量1.14亿美元，占据当天NFT市场总交易量近一半，同时Moonbirds 打破了NFT单日交易量纪录，仅发售三天，其交易量已经远远高于单个蓝筹NFT在七天内的交易量。截至4月23日，项目总市值一路增长至接近3亿美元，总市值排名仅次于Azuki攀升至第9位。

截至4月23日，Opensea上Moonbirds近 24 小时成交量6162.97ETH，24小时增长26.39%，近一周增长30.82%，排名第一位，仍是最为火爆的项目。

2. 交易价格

近七天交易价格走势相对平稳，处于20ETH至40ETH之间，处于项目价格发展期和FOMO期，因此交易价格稳中有升，至于长期仍看观察市场热度，竞品数量以及项目方后期的持续收益兑现。

3. 持有人变化

目前该项目单地址平均持仓数为1.5个，社区持有分散。从持有者趋势图看，近一周持有者数量虽有下滑但巨鲸数量稳步上升，说明巨鲸投资者逐步替换了普通投资者，对项目持续看好，且在Moonbirds的价格上涨中起到推动作用。

从持有时间分布图来看，7-30D内未出售的人超过一半，1-30D的持有人数量占据95.9%，这些数据说明绝大数购入者的目的是持有而不是直接卖掉，项目共识很强。

4. 社交媒体

目前该项目关注人数已经增长至177.24K，其中巨鲸关注数量为440人，说明该项目已经聚焦了相当多的市场和投资人关注，热度非常高，结合持有人数据，说明巨鲸投资人正在入场。

5. Roadmap规划

Moonbirds是基于PROOF Collective的PFP项目，因此其发展是基于PROOF社区的发展之上的。参考Kevin Rose在Youtube上关于Future PROOF的规划，该项目未来主要聚焦两个方面进行发展，一方面是持续提供附加价值，包括开发新的产品（包括提供每周的PROOF DEEP DIVES研究报告、WEEKLY HIGHLIGHTS报告）、进行社区参与者教育（PROOF ACADEMY）以及孵化社区（召开PROOF OF CONFERENCE和PROOF MEETUPS），另一方面是强化品牌成长，包括提升品牌影响力并建立更宽广的价值“护城河”（建立PROOF PODCAST STUDIO）。回到Moonbirds本身，未来的规划主要依托Project Highrise开展，但具体元宇宙细节未进行披露。

三、投资风险

1. 项目方道德风险

推特NFT Ethics（81.8K Followers）发布过很多关于 NFT 和 Web3 行业的内幕，它曾发布多条推特质疑 Moonbirds 背后团队，先是暗指该 NFT 系列价格增长快速可能是因为Proof 成员进行虚假交易，还指出 Proof 集体存在裙带关系，有内部人员曾向家人和朋友提供免费的会员 NFT。该账号还披露了 Proof COO Ryan Carson 在经营Treehouse 时在没有支付遣散费的情况下解雇了近 90% 的员工。在项目取得了初步成功，特别是实现巨额融资后，项目方特别是创始成员的道德风险会直接导致项目方在履行承诺方面的真实性和执行力，NFT Ethics揭露的风险值得深入考量和观察。

2. NFT募资面临监管风险

Rose 在一则短视频中自曝，出售 Moonbirds 系列 NFT 为Proof Holdings Inc.实体盈利了5800 万美元，他认为，这笔钱相当于 Proof Collective 的融资。由于NFT初始定价高且募集资金体量较大，相较之前定价较低的PFP项目而言，Moonbirds的NFT 发售更像是一次变种的ICO募资，因此面临后续的监管风险。

3. 项目推进风险

根据 CoinDesk 报道，PROOF Collective俱乐部建立的初衷是将Kevin Rose在Youtube的播客流量货币化，但期初这个社区对于俱乐部框架之外的构建并没有太多的想法，直到 Moonbirds 成为爆款，连带着社区知名度上升。目前关于Moonbirds的后续社区价值也仅仅停留于理论阶段，至于nesting收益和Metaverse的愿景也仅仅处于构想阶段，并未提出实质性利好。至于Moonbirds除炒作外的共识价值能否真正匹配目前的市场价格，还需要该热度平息后的项目表现和市场评价。

4. 市场风险

市场中像Cryptopunks、BAYC等很多蓝筹价格一直处于高位，是因为经历过长周期以后，这些项目的价格走势更加明晰，它们的支撑位经过多次测试更加牢固，所以在熊市中人们愿意逢低购入该项目NFT。而对于模式较为突破的新项目，如Moonbirds，也会因上新项目一时爆火，有冲击蓝筹项目的资格。但当热度过后，新项目不断出现并吸金的同时，存量资金的互流会导致项目方的优胜劣汰更加残酷，Moonbirds能否稳住价格并跻身蓝筹项目，仍需要接受市场考验。

四、总结及启示

1. 新型融资模式

传统NFT项目由于发行单价低，发行总额低，因此与传统的项目ICO有着实质性的资金体量区别。Proof Collective 利用影响力完成了一次 NFT 的成功发行，也是一种特殊的ICO，而它带来的新兴募资模式也可能在后续被人效仿。

2. Pass+PFP

将传统PFP项目与私密圈层入场券相结合是Moonbirds为NFT市场带来的重要模式创新，虽然之前PFP NFT的发行多少也有点社区聚集和身份识别的意味，但Moonbirds的大火真正将Pass+PFP模式列为了成功案例。与此同时，Moonbirds的高mint成本也是对持有者的“筛选”，而项目可以通过创造钻石手机制，如Nesting，巩固地板价，让NFT慢慢从获利工具变成身份和信仰的象征。

3. 关注项目后期价值表现

提及共识投资就不得不提到最近大火的CultDAO，其本质就是基金投资模式的DAO式转移，在确保参与者能够获取关键信息和参与投资盈利权利的同时，给予参与者充足的自由决策权。Moonbirds其本质也是类似CultDAO的社区共识和运作模式，其成功的关键就在与市场对于创始人Kevin Rose的价值认可以及背书，就像CultDAO投资项目的盈利进一步强化了社区共识一样，Moonbirds后期的市场盈利情况也直接决定了Moonbirds作为社区入场券和身份象征的公允价值。